Les "Subnational Development Banks" sont des institutions de financement publiques ayant pour mandat d'accompagner le financement des gouvernements locaux.
L'idée de l'Alliance a été lancée en Mars 2016 à Mexico City (lors de la conférence thématique sur le financement en préparation à Habitat III) en présence de 14 Institutions de Financement des Collectivités Locales (IFCL) issues de 13 pays et 3 régions (Afrique, Amérique latine, Asie), ainsi que de plusieurs partenaires du développement (AFD, CAF, USAID, KfW/GIZ, UNCDF), avec l’intérêt exprimé par UN Habitat, Cities Alliance et la BID.
En septembre 2019 lors de l'Assemblée Générale des Nations Unies, l'Alliance globale des Subnational Development Bank a été intégrée à l'initiative LUCI portée par la CCLFA.